食物饮料行业周报：新颖零食加快扩张原奶供需

　　周概念：新颖零食快速成长，新颖零食热度提拔，以保质期短、现场制做、添加剂少为标签，以差同化模式成为零食市场快速成长的新赛道，无望带来增量空间。6月初，大润发取三只松鼠共推“新颖零食店中店”，加码差同化消费场景，后续打算将合做门店拓展至40-50家。6月13日，永辉超市沉庆糊口广场店调改开业，推出全国首家“全健康场景”门店，店内设立“新颖零食馆”。新颖零食物牌处于连锁化扩张阶段，行业空间广漠。啤酒关心高温气候以及体育赛事的催化。本年厄尔尼诺发生概率较高，叠加低基数及美加墨世界杯的催化，啤酒旺季消费需求无望拉动提拔，关心啤酒板块修复弹性。此外，下半年啤酒行业原材料大麦、铝锭等存正在价钱上行压力，全体成本压力加大，跟着价钱向下逛传导，无望鞭策产物布局升级，量价修复可期。散奶价钱上涨，原奶供需逐渐均衡。截至6月5日生鲜乳均价3。03元/公斤，同比-0。7%，环比持平。截至6月12日，裁减母牛价钱22。75元/公斤，同比+17。9%，环比-0。4%，牛肉价钱66。73元/公斤，同比+6%，环比+0。54%，肉牛周期向上趋向明白。按照荷斯坦数据，南非1型口蹄疫疫情激发行业阶段性减产、奶牛裁减量添加、跨区域奶源畅通受阻等，6月第一周全国散奶价钱呈现产区领涨、销区稳涨的款式。跟着消费者健康认识的不竭加强，低温乳成品以及深加工产物增加空间。牧场产能持续收缩，2026年原奶供需无望逐渐均衡静待周期拐点。二级市场表示：调味发酵品表示较好。上周食物饮料板块上涨0。21%，跑赢沪深300指数1。03个百分点，食物饮料板块正在31个申万一级板块中排名第6位。子板块方面，大都表示一般，此中调味发酵品表示较好，上涨4。10%。个股方面，上周涨幅前五为控股、金字火腿、千味央厨、百润股份、妙可蓝多，别离为14。22%、12。72%、11。65%、蒙牛推出全新品牌“M-PLUS每日卵白”。（1）王老吉取青岛啤酒结合推出“青岛啤酒风味气泡动物饮料”新品。该产物采用天然动物，鸡蛋花、布渣叶、菊花、金银花、夏枯草、甘草取0酒精配方。目前已上线）蒙牛发布了全新品牌“M-PLUS每日卵白”，推出了品牌首款产物“15g原生高卵白牛乳”。“15g原生高卵白乳”既能满脚各类体育场景下的卵白质补给需求，为活动人群供给精准养分支撑，同时也完满适配日常多元的场景，实正让卵白弥补深度融入大活。投资：正在扩内需政策下，消费潜力不竭，渠道变化引领新需求，关心行业布局性机遇，一是窘境反转标的目的：（1）餐饮供应链：CPI持续回升，餐饮需求逐渐苏醒，龙头公司合作趋缓，关心燕京啤酒、安井食物、千味央厨。（2）乳业：牧场产能持续收缩2026年原奶供需无望逐渐均衡，肉奶周期共振。关心优然牧业、现代牧业、新乳业、伊利股份、蒙牛乳业。二是新消费标的目的：悦己化、健康化、质价比趋向下，关心零食、茶饮、宠物等赛道，关心鸣鸣很忙、万辰集团、盐津铺子；古茗、蜜雪集团；乖宝宠物中宠股份。